Cicle de caixa a caixa
El cicle de caixa a caixa és el període de temps transcorregut entre quan una empresa paga diners als seus proveïdors per inventari i rep diners en efectiu dels seus clients. El concepte s’utilitza per determinar la quantitat d’efectiu necessari per finançar les operacions en curs i és un factor clau per estimar els requisits de finançament. El càlcul d’efectiu a efectiu és:
Inventari de dies a la mà + Dies de vendes pendents - Dies a pagar pendents
= Dies en efectiu a efectiu
Per exemple, l'inventari que té una empresa té una mitjana de 40 dies disponible i els seus clients solen pagar en un termini de 50 dies. La compensació d’aquestes xifres suposa un període mitjà de pagament de 30 dies. Això es tradueix en la durada de l’efectiu a l’efectiu següent:
40 dies d’inventari + 50 dies de vendes pendents: 30 dies pendents de pagar
= 60 dies en efectiu a efectiu
Aquest resultat indica que una empresa ha de suportar les seves despeses durant un període de 60 dies. L'examen dels components d'aquest càlcul pot fer que la direcció faci diverses accions compensatòries, com ara reduir la quantitat d'inventari disponible, restringir el crèdit als clients o exigir un pagament per avançat i negociar terminis de pagament més llargs amb els proveïdors. El càlcul és especialment útil en les circumstàncies següents:
Previsió. Quan hi ha indicis que és probable que variïn els intervals de pagament o rebut, de manera que es pugui estimar l’impacte en efectiu.
Recuperacions. Quan s’intenta recuperar un negoci d’una situació de fallida, on l’efectiu és escàs.
Deute car. Quan el cost del deute és elevat i la direcció busca alternatives que requeriran menys finançament extern.
Dividends. Quan els inversors volen una distribució de dividends, i la direcció ha d’extreure efectiu de les operacions per fer aquest pagament.
Termes similars
L’efectiu a efectiu també es coneix com a cicle de conversió d’efectiu.
