Fórmula del benefici per acció diluït
La fórmula dels guanys diluïts per acció
El benefici per acció diluït és el benefici per acció de les accions ordinàries pendents, suposant que tots els títols convertibles es van convertir en accions ordinàries. La raó per declarar els beneficis per acció diluïts és que els inversors poden determinar com es podria reduir el benefici per acció que se'ls pugui atribuir si es convertís una diversitat d'instruments convertibles a accions. Per tant, aquesta mesura presenta el pitjor dels resultats per acció. La informació sobre els guanys per acció només ha de ser comunicada per empreses de titularitat pública.
Si una empresa té més tipus d’accions que les accions ordinàries a la seva estructura de capital, ha de presentar informació sobre els resultats bàsics per acció i la informació sobre els beneficis diluïts per acció; aquesta presentació ha de ser tant per als ingressos per operacions continuades com per als ingressos nets. Aquesta informació s’informa al compte de pèrdues i guanys de l’empresa.
Per calcular el benefici per acció diluït, incloeu els efectes de totes les accions ordinàries potencials diluïbles. Això significa que augmenteu el nombre d’accions pendents del nombre mitjà ponderat d’accions ordinàries addicionals que haurien estat pendents si l’empresa hagués convertit tots els accions comuns potencials dilutius en accions ordinàries. Aquesta dilució pot afectar el benefici o la pèrdua del numerador del càlcul del benefici dilutiu per acció. La fórmula és:
((Benefici o pèrdua atribuïble als titulars de renda variable de la companyia matriu
+ Interessos després d'impostos sobre deutes convertibles + Dividends preferents convertibles)) ÷
(Nombre mitjà ponderat d 'accions ordinàries en circulació durant el període
+ Tot el potencial comú dilutiu)
És possible que hàgiu de fer dos ajustos al numerador d’aquest càlcul. Ells són:
Despeses per interessos. Elimineu qualsevol despesa en interessos associada a un acció comú potencial dilutiu, ja que se suposa que aquestes accions es converteixen en accions comunes. La conversió eliminaria el passiu de l’empresa per la despesa d’interessos.
Dividends. Ajustar per l'impacte després dels impostos de dividends o altres tipus d'accions ordinàries potencials dilutives.
És possible que hàgiu de fer ajustos addicionals al denominador d’aquest càlcul. Ells són:
Accions antidilutives. Si hi ha emissions d’accions contingents que tinguin un impacte antidilutiu sobre el benefici per acció, no les inclogueu en el càlcul. Aquesta situació es produeix quan una empresa experimenta una pèrdua, ja que la inclusió de les accions dilutives en el càlcul reduiria la pèrdua per acció.
Accions diluïdes. Si existeix una acció comuna dilutiva potencial, afegiu-la tota al denominador del càlcul del benefici per acció diluït. Tret que hi hagi informació més específica disponible, suposem que aquestes accions s'emeten al començament del període de presentació d'informes.
Extinció de valors diluïts. Si una opció de conversió caduca durant el període d’informació per a valors convertibles dilutius o si el deute relacionat s’extingeix durant el període d’informe, l’efecte d’aquests valors s’hauria d’incloure al denominador del càlcul del resultat per acció diluït durant el període en què eren excel·lents.
A més de les qüestions que s’acaben d’assenyalar, a continuació, es presenten una sèrie de situacions addicionals que poden afectar el càlcul del benefici per acció diluït:
Preu d’exercici més avantatjós. Quan calculeu el nombre d'accions potencials que es podrien emetre, feu-ho utilitzant el tipus de conversió més avantatjós des de la perspectiva de la persona o entitat que posseeix el valor a convertir.
Supòsit de liquidació. Si hi ha un contracte obert que es podria liquidar en accions ordinàries o en efectiu, suposeu que es liquidarà en accions comunes, però només si l’efecte és dilutiu. La presumpció de liquidació en estoc es pot superar si hi ha una base raonable per esperar que la liquidació serà parcial o totalment en efectiu.
Efectes dels instruments convertibles. Si hi ha instruments convertibles pendents, incloeu el seu efecte dilutiu si dilueixen el benefici per acció. Heu de considerar que les accions preferents convertibles són antidilutives quan el dividend de les accions convertides és superior al benefici bàsic per acció. De la mateixa manera, el deute convertible es considera antidilutiu quan la despesa en interessos de les accions convertides supera el benefici bàsic per acció.
Exercici d’opcions. Si hi ha opcions i garanties diluïbles, assumeixi que s’exerceixen al seu preu d’exercici. A continuació, convertiu els ingressos en el nombre total d’accions que els titulars haurien comprat, utilitzant el preu mitjà de mercat durant el període d’informe. A continuació, utilitzeu en el càlcul del resultat per acció diluït la diferència entre el nombre d’accions que es suposa que s’ha emès i el nombre d’accions que es suposa que s’ha comprat.
Posar opcions. Si hi ha opcions de compra comprades, només cal incloure-les al càlcul del benefici per acció diluït si el preu d'exercici és superior al preu mitjà de mercat durant el període d'informe.
Opcions de venda escrita. Si hi ha una opció de venda escrita que requereixi que una empresa recompiri les seves pròpies accions, incloeu-les en el càlcul del benefici per acció diluït, però només si l’efecte és dilutiu.
Opcions de trucada. Si hi ha opcions de compra adquirides, només cal incloure-les al càlcul del resultat diluït per acció si el preu d'exercici és inferior al preu de mercat.
Compensació en accions. Si els empleats reben accions que no han adquirit o opcions sobre accions com a formes de compensació, considereu aquestes subvencions com a opcions a l'hora de calcular el resultat per acció diluït. Considereu que aquestes subvencions estan pendents de la data de la concessió, en lloc de qualsevol data de concessió posterior.
Exemple de guanys per acció diluïts
Lowry Locomotion obté un benefici net de 200.000 dòlars i té 5.000.000 d’accions comunes pendents que es venen al mercat obert per una mitjana de 12 dòlars per acció. A més, hi ha 300.000 opcions pendents que es poden convertir en accions comunes de Lowry a 10 dòlars cadascuna.
El benefici bàsic per acció de Lowry és de 200.000 ÷ 5.000.000 d’accions ordinàries, o 0,04 dòlars per acció. El controlador de Lowry vol calcular la quantitat de beneficis diluïts per acció. Per fer-ho, segueix aquests passos:
Calculeu el nombre d’accions que s’haurien emès al preu de mercat. Així, multiplica les 300.000 opcions pel preu mitjà d’exercici de 10 dòlars per arribar a un total de 3.000.000 de dòlars pagats per exercir les opcions pels seus titulars.
Dividiu l'import pagat per exercir les opcions pel preu de mercat per determinar el nombre d'accions que es podrien comprar. Així, divideix els 3.000.000 de dòlars pagats per exercir les opcions pel preu mitjà de mercat de 12 dòlars per arribar a 250.000 accions que es podrien haver comprat amb els ingressos de les opcions.
Resteu el nombre d’accions que s’haurien pogut comprar del nombre d’opcions exercides. Així, resta les 250.000 accions potencialment comprades de les 300.000 opcions per arribar a una diferència de 50.000 accions.
Afegiu el nombre incremental d’accions a les accions ja pendents. Així, afegeix les 50.000 accions incrementals a les 5.000.000 existents per arribar a 5.050.000 accions diluïdes.
Segons aquesta informació, el controlador arriba a guanys per acció diluïts de 0,0396 dòlars, per als quals el càlcul és:
Benefici net de 200.000 dòlars ÷ 5.050.000 accions ordinàries = 0,0396 dòlars Resultats per acció diluïts
