Ràtio d’adequació del flux de caixa

La ràtio d’adequació de fluxos d’efectiu s’utilitza per determinar si els fluxos d’efectiu generats per les operacions d’una empresa són suficients per pagar les altres despeses en curs. En essència, es comparen els fluxos d’efectiu procedents de les operacions amb els pagaments realitzats per a la reducció del deute a llarg termini, les adquisicions d’immobilitzat i els dividends als accionistes. La fórmula és:

Flux de caixa de les operacions ÷ (Deute pagat a llarg termini + Actius fixos adquirits + Distribució de dividends en efectiu)

Per exemple, una empresa genera 500.000 dòlars de fluxos d’efectiu procedents de les operacions en el seu darrer any d’operacions. Durant aquest temps, també va pagar 225.000 dòlars de deute, va adquirir 175.000 dòlars d’immobilitzat i va pagar 75.000 dòlars de dividends. La seva ràtio d’adequació del flux de caixa es calcula com:

500.000 dòlars Flux de caixa de les operacions ÷ (225.000 dòlars pagaments de deutes + 175.000 dòlars compres d'actius fixos + 75.000 dòlars dividends)

= 1,05 Ràtio d’adequació del flux de caixa

Qualsevol resultat superior a 1 indica que una empresa genera un flux de caixa suficient per mantenir-se sense adquirir fons addicionals de deute o de capital.

El concepte també es pot aplicar de forma prospectiva per determinar si un pla financer donarà lloc a una empresa autosuficient. Si no, el pla es pot ajustar per millorar la ràtio d’adequació de fluxos d’efectiu prevista.