cdestem.com

Es produeix una fusió inversa quan una empresa privada compra una empresa de capital públic. El resultat d’una fusió inversa és que l’entitat privada es fusiona en la shell pública. L'entitat privada s'elimina i l'empresa principal es converteix en l'única entitat restant. Aquesta és una alternativa més ràpida i menys costosa a l’oferta pública inicial. En adoptar aquest enfocament, els propietaris d’una empresa privada poden fer pública la seva empresa. Atès que la transacció significa que els propietaris de l’adquirida fan essencialment l’adquirent legal, es considera una fusió inversa.

Pros i contres de les fusions inverses

Els avantatges d’utilitzar una fusió inversa són els següents:

• Menor inversió monetària. Una empresa privada pot fer-se pública amb una inversió relativament petita en una empresa shell i en un curt període de temps.
• Inversió de temps menor. La gestió de l'empresa privada invertirà molt menys temps en fer pública l'empresa, ja que no es requereix cap programa de carreteres.
• Independent del mercat. Es pot produir una fusió inversa fins i tot durant una caiguda del mercat, ja que la companyia no intenta captar capital.
• Comparteix el valor. Un cop registrades les seves accions, es poden negociar i, per tant, són més valuoses per als inversors.
• Opcions d'estoc. El valor de les opcions sobre accions concedides als empleats és superior, ja que ara poden vendre les seves accions (un cop registrades les accions).

No obstant això, hi ha una sèrie de desavantatges associats a les fusions inverses, inclosos els següents:

• Passius indocumentats. És possible que hi hagi passius indocumentats associats a la companyia shell, que ara es converteixen en passius dels nous propietaris.
• Cap captació de fons. No s'ha aconseguit cap recaptació de fons com a part de la publicitat. Ara l’empresa ha de presentar una sol·licitud a la Securities and Exchange Commission (SEC) per registrar accions, que sol ser un procés llarg.
• Sense borsa. Probablement, l’objectiu no estigui registrat en una borsa, de manera que és probable que la negociació en accions de la companyia sigui escassa.
• Despeses. Ara l’empresa ha de gastar una quantitat considerable en la presentació de documents a la SEC, l’actualització dels seus controls i les relacions amb els inversors.

Tenint en compte aquests problemes, generalment no es recomana una fusió inversa, tot i que moltes organitzacions encara l'utilitzen cada any. L’enfocament funcionarà millor per a aquelles organitzacions que no tinguin la necessitat immediata d’aportar capital i que tinguin beneficis suficients per compensar els costos de la participació pública.