cdestem.com

Una persona que investiga una empresa fa un informe d’anàlisi financera, normalment amb la intenció de recomanar les seves accions als inversors. L’informe ha de cobrir els elements essencials de l’empresa objectiu, de manera que els inversors puguin entendre com fa negoci, quins són els seus avantatges competitius i per què suposa una bona inversió. Les parts essencials de l'informe d'anàlisi financera són les següents:

• Visió general de l'empresa. L'informe comença amb una descripció de l'empresa. Aquesta descripció tracta del que fa l’empresa, la indústria en què opera i els seus avantatges competitius (si n’hi ha). La millor font d’aquesta informació és la presentació del formulari 10-K de la companyia a la Securities and Exchange Commission, que són molt detallades. Una altra bona font són els informes generats per altres analistes.
• Elements bàsics per a la inversió. Aquesta secció tracta els avantatges i els inconvenients de fer una inversió a l’empresa. L'anàlisi inclou una revisió exhaustiva del flux de caixa, la liquiditat i els nivells de deute del negoci, amb projeccions sobre com podrien canviar en el futur.
• Valoració. En aquesta secció es calcula el valor de les existències. Hi ha diverses maneres de fer-ho. Es pot valorar una acció en funció dels fluxos d’efectiu descomptats del negoci, comparant els resultats de l’empresa amb els seus competidors (mitjançant la relació preu / guanys) i comparant el seu valor comptable amb el preu actual de les accions per veure si l'estoc està sobrevalorat o infravalorat.
• Anàlisi de riscos. En aquesta secció s’identifiquen aquells riscos que són més propensos a evitar que l’empresa assoleixi la valoració indicada a l’informe. Aquesta informació es deriva més fàcilment de la secció de riscos del formulari 10-K de la companyia. Per exemple, l'informe podria afirmar que l'empresa depèn en gran mesura d'una determinada matèria primera per a la qual els subministraments són incerts. Un altre risc és que es requereix l’aprovació reguladora dels seus productes, de manera que la capacitat de llançar nous productes no està totalment sota el control de l’empresa.
• Resultats detallats. Aquesta secció inclou versions resumides dels estats financers de la companyia, juntament amb interpretacions dels estats. Això pot incloure ràtios seleccionats, gràfics circulars, línies de tendència, etc. La informació presentada en aquesta secció hauria de reforçar la informació ja presentada a l'informe.
• Recapitulació. Resumeix els punts exposats, a favor i en contra de l’empresa, i acaba amb una recomanació sobre què fer amb les accions de l’empresa.

La part clau d’un informe d’anàlisi financera és trobar els pocs motors o colls d’ampolla que permetran guanyar valor en un estoc si es gestionen correctament.