cdestem.com

El cicle de conversió d’actius és el procés mitjançant el qual l’efectiu s’utilitza per crear béns i serveis, lliurar-los als clients i, a continuació, recollir els comptes a cobrar resultants i convertir-los en efectiu. La naturalesa d’aquest cicle determina la mesura en què una empresa té una entrada o sortida neta d’efectiu. Els factors clau són els següents:

• Adquisició de materials. En quines condicions paga l'empresa als seus proveïdors? Si els terminis de pagament són extremadament curts, l’empresa haurà de generar diners en efectiu per pagar els seus materials gairebé alhora. El mateix concepte s'aplica quan una empresa proporciona serveis: un període de paga setmanal requereix el desemborsament gairebé immediat d'efectiu, mentre que un període de paga mensual permet a una empresa mantenir els desemborsaments en efectiu durant un període substancialment més llarg.
• Durada de la producció. El procés de producció pot lligar efectius durant un període de temps bastant llarg. Una operació que utilitza temps curts de configuració de la màquina, manté menys feines a la planta de producció alhora i utilitza una filosofia de producció justa a temps que pot reduir dràsticament el període de temps durant el qual es vincula l’efectiu a la producció.
• Velocitat de facturació. No es pot pagar una empresa si no factura al client. En conseqüència, les facturacions s’han d’emetre tan aviat com s’hagi completat el lliurament. En les situacions en què el lliurament no estigui completat durant un temps, haurien d’haver requisits de pagament parcials que accelerin el flux d’efectiu.
• Col · lecció. El temps necessari per cobrar diners en efectiu dels clients està controlat per les condicions que se'ls donen al començament de la venda. Un llarg període de cobrament pot afectar dràsticament la quantitat d’efectiu necessària per operar un negoci.

Els factors anteriors es poden ajustar per estendre els terminis de pagament als proveïdors, escurçar el procés de producció i accelerar la facturació i cobrament dels clients. El resultat hauria de ser una reducció significativa de l’efectiu necessari per mantenir tot el cicle de conversió d’actius. Aquests canvis podrien resultar en un canvi d'una sortida neta d'efectiu a una entrada neta d'efectiu.