Ràtio de fluxos de caixa operativa
La ràtio de fluxos de caixa operativa mesura els fons generats i utilitzats per les operacions bàsiques d’una empresa. S'utilitza per avaluar la capacitat d'una empresa per pagar els seus passius a curt termini. El càlcul de la relació de fluxos de caixa operativa requereix primer la derivació del flux de caixa de les operacions, que requereix el càlcul següent:
+ Ingressos per operacions
+ Despeses no en efectiu
- Ingressos no en efectiu
= Flux de caixa procedent de les operacions
Un exemple d’ingressos que no són diners en efectiu són els ingressos diferits que es reconeixen amb el pas del temps, com ara un pagament anticipat dels serveis que es prestaran durant diversos mesos.
Un cop derivat el flux de caixa de les operacions, el dividim pel benefici net total de l'entitat. El càlcul és:
Flux de caixa de les operacions ÷ Resultat net = Ràtio de flux de caixa operatiu
Els fluxos d'efectiu procedents d'activitats auxiliars queden exclosos d'aquest càlcul. Si els fluxos de caixa auxiliars s’incloguessin als fluxos de caixa operatius, implicaria que l’entitat confia en activitats no bàsiques per donar suport a les seves activitats bàsiques. L’ideal seria que la proporció s’aproximés a l’1: 1. Una proporció molt més petita indica que una empresa obté gran part del seu flux de caixa de fonts diferents de les seves capacitats operatives bàsiques.
Exemple de la ràtio de fluxos de caixa operativa
Blitz Communications ha recaptat recentment 50 milions de dòlars mitjançant una oferta pública inicial i va aparcar ràpidament tot l’efectiu en inversions. Al trimestre següent, els ingressos nets de la companyia van augmentar de 400.000 a 900.000 dòlars. Una investigació posterior revela el següent índex de fluxos d'efectiu procedents de les operacions:
