Ràtio de rotació d’efectius
La ràtio de rotació d’efectiu s’utilitza per determinar la proporció d’efectiu necessària per generar vendes. La proporció es compara normalment amb el mateix resultat per a altres empreses de la mateixa indústria per estimar l’eficiència amb què una organització utilitza el seu efectiu disponible per dur a terme operacions i generar vendes. La fórmula és:
Vendes anuals ÷ Saldo mitjà d'efectiu = Ràtio de rotació d'efectiu
Per exemple, una empresa genera vendes de 10.000.000 de dòlars el darrer any. El saldo mitjà de caixa de l’empresa al final del mes era de 1.000.000 de dòlars. Això significa que la ràtio de facturació en efectiu de l’organització va ser de 10 vegades l’any.
La ràtio de rotació d’efectiu també es pot utilitzar per estimar la quantitat d’efectiu que es necessitarà per finançar un augment previst de les vendes futures. Per tant, per continuar amb l'exemple anterior, si hi ha un pressupost de vendes de 1.000.000 de dòlars i la ràtio de facturació en efectiu és 10 vegades, significa que l'empresa requerirà 100.000 dòlars addicionals en efectiu per finançar l'augment de les vendes.
Cal tenir en compte diversos problemes que poden fer que aquesta proporció sigui menys efectiva. Són els següents:
Distribucions en efectiu. Algunes entitats eliminen habitualment els saldos sobrants emetent dividends o comprant accions. Si és així, les seves ràtios de facturació d’efectiu apareixeran molt més altes que les d’empreses competidores els administradors de les quals prefereixen conservar l’excés d’efectiu a l’organització.
Marges bruts. Si una empresa té previst vendre béns o serveis nous que tinguin marges bruts inferiors a la seva combinació de productes existent, caldrà una proporció més alta d’efectiu per finançar les vendes addicionals. Això es deu al fet que el cost dels béns venuts serà superior al que es fa actualment.
