Anàlisi de la ràtio de liquiditat

L’anàlisi de la ràtio de liquiditat és l’ús de diverses ràtios per determinar la capacitat d’una organització per pagar les seves factures de manera oportuna. Aquesta anàlisi és important per als prestadors i els creditors, que volen tenir una idea de la situació financera d'un prestatari o client abans de concedir-los crèdit. Hi ha diverses ràtios disponibles per a aquesta anàlisi, totes elles utilitzen el mateix concepte de comparació d’actius líquids amb passius a curt termini. Aquestes relacions són:

  • Ràtio de caixa. Compara la quantitat d’efectiu i inversions amb els passius a curt termini. Aquesta ràtio exclou els actius que poden no ser convertibles immediatament en efectiu, especialment en inventari.

  • Relació ràpida. Igual que la ràtio d’efectiu, però inclou els comptes a cobrar com a actiu. Aquesta proporció evita explícitament l'inventari, que pot ser difícil de convertir en efectiu.

  • Proporció actual. Compara tots els actius corrents amb tots els passius corrents. Aquesta ràtio inclou l’inventari, que no és especialment líquid i, per tant, pot representar erròniament la liquiditat d’un negoci.

Tot i que pot ser útil realitzar anàlisis de la ràtio de liquiditat, els resultats poden portar a ser massa optimistes o pessimistes sobre un possible prestatari o creditor, per les següents raons:

  • Temporització. Pot haver-hi una entrada o sortida d’efectiu que quedi fora dels requisits d’una ràtio (que s’indica com un actiu a llarg termini o un passiu a llarg termini) que pugui tenir un impacte greu sobre l’entitat objectiu. Per exemple, pot haver-hi un pagament global d’un préstec que s’ha de vèncer en poc més d’un any i, per tant, no es classifica com a passiu corrent.

  • Estacionalitat. La informació del balanç sobre la qual es basen aquestes ràtios pot ser completament diferent en pocs mesos, si l'entitat està sotmesa a influències estacionals.

  • Deutes incobrables i obsolescència. Els comptes a cobrar i l'inventari en diferents versions de les ràtios de liquiditat poden incloure quantitats variables d'actius que mai es convertiran en efectiu. Si és així, esbiaixaran els resultats d’aquestes ràtios per donar a l’entitat objectiu un aspecte millorat de liquiditat que no és realment el cas.

En resum, aquest tipus d’anàlisi pot donar resultats enganyosos. Per evitar aquesta qüestió, realitzeu una anàlisi més detallada dels actius i passius d’una empresa, amb especial atenció a la cobrament de determinats comptes a cobrar i un examen de l’antiguitat de l’inventari.


$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found