Venda de comptes a cobrar per finançar un negoci

Podeu optar per vendre els vostres comptes a cobrar per tal d’accelerar el flux de caixa. Per fer-ho, es venen a un tercer a canvi de diners en efectiu i d’interessats. Això es tradueix en un rebut d’efectiu immediat, en lloc d’esperar que els clients paguin en condicions de crèdit normals. En quines circumstàncies s’hauria d’utilitzar aquesta opció i quins avantatges i desavantatges té fer-ho?

Mecànica de venda de comptes a cobrar

Quan una empresa ven els seus comptes a cobrar a un tercer (conegut com a factor), els termes que ofereix el factor condueixen essencialment a les circumstàncies en què es pot utilitzar l’acord. En essència, una empresa ven els seus comptes a cobrar a canvi d’un 70% al 85% del valor nominal de cada factura, més una comissió que oscil·la entre el 2% i el 5% de l’import nominal de la factura. Un cop el factor recapta el pagament de la factura, retorna a l’empresa venedora la diferència entre el valor nominal de la factura i la quantitat d’efectiu que ja s’ha proporcionat a l’empresa (menys la comissió ja assenyalada).

Aquest acord és, en essència, un préstec amb un tipus d’interès molt elevat. Per exemple, assumiu una comissió del 3% en una factura de 1.000 dòlars, amb només el 80% o 800 dòlars d’efectiu realment pagat a l’empresa. Per tant, la comissió és de 30 dòlars per utilitzar 800 dòlars durant el termini típic de 30 dies d’una factura, que és un tipus d’endeutament anualitzat del 45% (calculat com a 30 dòlars x 12 mesos, dividit per 800 dòlars).

Quan es venen els comptes a cobrar

Tenint en compte aquest tipus d’interès extraordinàriament alt, s’hauria de tenir en compte que la venda de comptes a cobrar és una opció vàlida només en circumstàncies molt particulars. En primer lloc, s’utilitza generalment només quan s’han eliminat totes les altres formes de finançament més raonables (com ara els préstecs bancaris, la venda d’accions o la reducció del capital circulant). A més, ha d’haver-hi una oportunitat per obtenir un elevat índex de rotació de vendes. Per exemple, una empresa es troba en un mercat en expansió ràpida, on hi ha una demanda considerable de béns i serveis. En aquest cas, si pot convertir una venda en efectiu alhora i obtenir un benefici raonable per cada transacció, pot pagar les comissions del factor i, tot i així, generar més efectiu del que hauria estat el cas si no hagués realitzat la venda. Si l’empresa pot fer aquestes vendes amb un volum elevat, moltes vegades a l’any, pot obtenir beneficis a llarg termini venent els seus comptes a cobrar.

Tot i això, vendre comptes a cobrar pot ser una forma de finançament mortal quan una empresa només obté un petit benefici i no augmenta ràpidament les seves vendes (en definitiva, l’estat de les coses més comú per a la majoria de les empreses). En aquest cas, el factor absorbirà tots els beneficis del negoci, deixant a l'entitat en pitjor estat del que havia estat el cas abans d'escollir utilitzar aquesta forma de finançament.

Per tant, la venda de comptes a cobrar funciona millor en entorns d’alt creixement i s’ha d’evitar en la majoria de les altres circumstàncies. Una empresa de factoring de bona reputació reconeixerà quines situacions s’adapten millor al finançament que ofereix i, per tant, pot aconsellar a una empresa que busqui finançament en altres llocs si la seva situació comercial no és susceptible de la venda de comptes a cobrar.