Com es calculen les despeses de capital
Quan s’analitzen els estats financers d’un tercer, pot ser necessari calcular les seves despeses de capital. Això és necessari per veure si l'organització gasta una quantitat suficient en actius fixos per mantenir les seves operacions. El millor enfocament per calcular les despeses de capital és la fórmula de la despesa de capital. Els passos següents són:
Obteniu els estats financers de l’empresa objectiu al final de l’any dels dos darrers anys. Si l’empresa és de titularitat pública, aquesta informació estarà fàcilment disponible al lloc web de la Comissió de Valors i Borses.
Resteu l'import net de l'immobilitzat que figura als estats financers de l'any anterior de l'import net de l'immobilitzat que figura a l'exercici que acaba de finalitzar. El resultat és el canvi net de l’immobilitzat. Aquesta xifra s'ha d'ajustar encara més amb els passos següents:
Eliminar del càlcul tots els actius intangibles. Suposem que només us interessen les despeses en actius materials, de manera que no calen intangibles. A més, la majoria dels actius intangibles es van obtenir mitjançant adquisicions, no mitjançant un programa de despeses de capital.
Eliminar tots els actius obtinguts mitjançant adquisicions durant el període de presentació de l'informe. Aquesta informació hauria de figurar a les notes que acompanyen els estats financers.
Resteu l'import total de la depreciació acumulada que figura als estats financers de l'any anterior de l'import total de la depreciació acumulada que figura a l'exercici que acaba de finalitzar. El resultat és l’amortització total de l’exercici que acaba de finalitzar. Una font alternativa és la despesa d’amortització que figura al compte de pèrdues i guanys de l’any que acaba de finalitzar. Aquesta xifra no ha d’incloure cap amortització ni cap depreciació associada als actius adquirits.
Afegiu l’amortització total de l’exercici al canvi en l’import net de l’immobilitzat. És l'import total que la companyia va invertir en despeses de capital durant el període de mesura.
Com a alternativa, potser us interessa la quantitat que una empresa inverteix en projectes de desenvolupament de programari. Pot ser un element crític si la despesa s'està capitalitzant en lloc de carregar-la en concepte de despesa segons s'hagi produït. Aquesta informació es pot revelar dins de la línia de línia d’immobilitzat del balanç o a les notes a peu de pàgina adjuntes. En qualsevol dels dos casos, compareu la informació dels darrers dos anys per determinar el canvi en les despeses en projectes de programari amb capital.
Una qüestió addicional que implica l'anàlisi de les despeses de capital és determinar quantes de les despeses estan relacionades amb la substitució d'actius existents, enfront de les despeses dirigides a l'expansió del negoci. Hi ha tres maneres d’estimar aquesta informació:
Feu un seguiment de les despeses de capital en una línia de tendència. Si les despeses són relativament planes, la major part de totes les despeses són probablement de la varietat de manteniment.
Compareu les despeses de capital amb les vendes. No hi ha una relació directa amb les despeses de capital i les vendes. Tanmateix, si es comparen els dos en diversos anys i la proporció de despeses respecte a les vendes augmenta, és probable que l’empresa inverteixi en alguna cosa més que en despeses de capital de manteniment.
Feu coincidir les despeses de capital amb les unitats de negoci. Si l’empresa objectiu experimenta un ràpid creixement en una unitat de negoci determinada, busqueu a les notes a peu de pàgina la quantitat de despeses de capital associades a aquesta unitat de negoci.
