Definició original de descompte d’emissió
Un descompte d'emissió original és la diferència entre el valor nominal d'un bo i el preu al qual l'emissor va vendre originalment a un inversor. Quan el bo es bescanvia a la data de venciment, aquest descompte es paga a l’inversor, cosa que representa un benefici per a l’inversor. A efectes comptables, el descompte es tracta com a despesa per interessos de l'emissor i com a ingressos per interessos de l'inversor i es reconeix com a tal als seus registres comptables.
Per exemple, un inversor compra un bo per l'emissor per 900 dòlars. El valor nominal del bo és de 1.000 dòlars. L’emissor està disposat a acceptar un preu més baix, perquè el tipus d’interès indicat en el bo actualment és inferior al tipus d’interès del mercat i l’acceptació d’un preu més baix augmenta el tipus d’interès efectiu per al comprador. Quan l’emissor canvia el bo, paga a l’inversor el valor nominal total del bo de 1.000 dòlars.
L’import d’un descompte d’emissió original pot ser particularment gran quan l’emissor ven bons d’interès zero. En aquest cas, l'import del descompte representa l'única forma d'ingressos per a l'inversor, que per tant oferirà un import substancialment inferior al valor nominal abans d'acceptar la compra dels bons. Això no constitueix necessàriament una ganga per a l'inversor; s’ha de comparar la rendibilitat total amb la d’altres bons, incorporant el risc d’incompliment associat, per veure si el descompte representa un bon negoci.
L’inversor informa de l’import d’un descompte d’emissió original com a part dels ingressos imposables, ja que s’acumulen durant la vida restant del bo subjacent, independentment de la recepció dels pagaments de l’emissor durant aquest temps. A més, l’inversor pot pagar impostos sobre els ingressos reals per interessos rebuts i sobre qualsevol apreciació realitzada del preu de mercat del bo subjacent.
