Ràtio de renda variable

La ràtio de renda variable mesura la quantitat de palanquejament que fa servir una empresa. Ho fa comparant la inversió total en actius amb l’import total del patrimoni net. Si el resultat del càlcul és elevat, això implica que la gestió ha minimitzat l’ús del deute per finançar els seus requisits d’actius, cosa que representa una forma conservadora de gestionar l’entitat. Per contra, una ràtio baixa indica que es va utilitzar una gran quantitat de deute per pagar els actius. Per calcular la ràtio de renda variable, dividiu el patrimoni net entre els actius totals (tots dos es troben al balanç). La fórmula és:

Patrimoni net ÷ Total actius

Per exemple, ABC International té un patrimoni total de 500.000 dòlars i actius totals de 750.000 dòlars. Això es tradueix en una ràtio de renda variable del 67%, i implica que 2/3 dels actius de la companyia s'han pagat amb renda variable.

Una ràtio d’equitat baixa no és necessàriament dolenta. Vol dir que, si el negoci és rendible, el retorn de la inversió és força elevat, ja que els inversors no han hagut d’invertir una quantitat desmesurada de fons en comparació amb el retorn generat. No obstant això, si els resultats de l’empresa esdevenen poc rendibles, la despesa en interessos associada al deute podria eliminar ràpidament totes les reserves d’efectiu i empènyer la companyia a la fallida. Aquest escenari no és necessàriament el cas quan els tipus d'interès són baixos, ja que requereix poc flux de caixa per pagar els costos d'interès en curs.

Una ràtio d’equitat baixa és més fàcil per a una empresa de mantenir-la en una indústria on les vendes i els beneficis tenen una volatilitat mínima al llarg del temps. Per contra, una indústria altament competitiva amb quotes de mercat en constant canvi pot ser un mal lloc per tenir una ràtio de renda variable baixa.

Els possibles inversors i creditors prefereixen veure una alta ràtio de renda variable, ja que implica que una empresa està gestionada de manera conservadora i sempre paga les seves factures a temps.