Flux net de caixa
Visió general del flux net de caixa
El flux d’efectiu net és la quantitat d’efectiu generat o perdut durant un període de temps específic, normalment durant un o més períodes d’informació. Aquest concepte s’utilitza per discernir la viabilitat financera a curt termini d’una empresa, que es considera la seva capacitat per generar efectiu. Si una empresa genera constantment flux de caixa net positiu durant un llarg període de temps, aquest és el millor indicador de la seva viabilitat. Per contra, el flux de caixa net negatiu continu és l’indicador principal de qualsevol nombre de problemes operatius o de finançament (tot i que també podria significar que un negoci creix ràpidament i, per tant, requereix més circulant de l’habitual).
Tot i això, no es pot utilitzar el flux de caixa net com a únic factor determinant de la viabilitat financera. Haureu de mesurar el flux de caixa net juntament amb qualsevol canvi en el nivell de deute (ja que l’endeutament addicional també augmenta els fluxos de caixa), la venda d’actius fixos (que poden generar efectiu) i els canvis en el manteniment continu del negoci (com pel que fa al manteniment d’equips, la formació dels empleats i la investigació i desenvolupament). Aquests elements addicionals indiquen que, tot i aparentment un fort flux de caixa net, la posició competitiva global de la companyia ha disminuït. A la llista de punts bàsics "activitats de finançament" i "activitats d'inversió" s'inclouen més elements que poden distorsionar la xifra de fluxos d'efectiu net.
El flux de caixa net es compon de tres formes d’activitats, que són:
Activitats operatives. Es tracta d’efectiu generat i utilitzat per les operacions bàsiques d’una empresa, com ara rebuts d’efectiu dels clients i despeses per cost de mercaderies venudes i despeses administratives.
Activitats de finançament. Es tracta d’efectiu rebut mitjançant un contracte de deute, o efectiu emès per pagar un deute, recomprar accions de la companyia o pagar un dividend.
Activitats d'inversió. Pot ser efectiu rebut per guanys d’una inversió o efectiu emès per comprar un instrument d’inversió o comprar actius fixos.
El flux d’efectiu net no és el mateix que el benefici net o la pèrdua neta reportada per una empresa, ja que aquestes mesures (per a una empresa que presenta informes segons la base de la comptabilització de la meritació) inclouen una varietat de meritacions tant d’ingressos com de despeses que no indiquen el valor real flux d'efectiu.
El tresor té un rastre estret del flux de caixa net, que necessita aquesta informació per predir les necessitats de caixa d’una empresa, que utilitza per planificar inversions amb dates de venciment diferents o per a l’adquisició de deutes addicionals.
Fórmula del flux de caixa net
El flux net de caixa es pot obtenir mitjançant qualsevol dels dos mètodes següents:
Rebuts en efectiu menys els pagaments en efectiu. Aquest sembla al principi ser el mètode més directe per obtenir fluxos d'efectiu net, però el sistema de registre de transaccions comptables no agrega ni informa d'aquesta manera. En conseqüència, s’utilitza el següent mètode.
Beneficis nets més despeses no en efectiu. Aquest enfocament comença amb la xifra de pèrdues i guanys neta a la part inferior del compte de pèrdues i guanys i, a continuació, suma totes les despeses no en efectiu, que normalment inclouen depreciació, amortització i esgotament.
Informes de fluxos de caixa nets
Un resum dels fluxos d’efectiu d’un negoci es formalitza dins l’estat de fluxos d’efectiu, que és una part obligatòria dels estats financers tant en els marcs comptables GAAP com en les NIIF.
Termes similars
El flux net de caixa també es coneix comflux de caixa.
