Flux de caixa pro forma
El flux de caixa pro forma és l’import estimat d’entrada i sortida d’efectiu previst en un o més períodes futurs. Aquesta informació es pot desenvolupar com a part del procés de pressupostos o previsions anuals o es pot crear com a part d’una sol·licitud específica d’informació sobre fluxos d’efectiu, tal com pot ser requerit per un possible prestador o inversor.
La informació de fluxos d’efectiu pro forma és útil per estimar quan hi pot haver escassetat d’efectiu en un futur pròxim, de manera que la direcció es pugui preparar obtenint finançament addicional de deute o de renda variable per compensar el dèficit projectat. Una altra alternativa és planificar la reducció de despeses per evitar l'ús futur d'efectiu. Si el document pro forma projecta un excés d’efectiu, aquesta informació també es pot utilitzar per planificar l’estratègia d’inversió més adequada per a l’efectiu.
El flux de caixa pro forma és, sens dubte, el més essencial dels diversos documents proforma, que també poden incloure el compte de pèrdues i guanys i el balanç, ja que la resta de documents es tornen invàlids si es preveu que hi haurà disponible una quantitat d’efectiu insuficient per donar suport als plans de la direcció.
Es construeix un flux de caixa proforma mitjançant diversos mètodes, cadascun dels quals cobreix un període de temps diferent. Els mètodes corresponents als períodes de predicció són:
Curt termini. Els rebuts d’efectiu esperats de les factures pendents i els pagaments en efectiu dels comptes a pagar existents s’utilitzen per obtenir fluxos d’efectiu durant les properes setmanes. Aquesta previsió hauria de ser molt precisa.
Mitjà termini. Els ingressos que encara no s’han facturat s’estimen a partir de l’endarreriment de la comanda i es tradueixen en rebuts d’efectiu durant els propers mesos. Les despeses necessàries per suportar els ingressos assenyalats al registre de comandes es tradueixen en pagaments en efectiu durant el mateix període de temps.
Llarg termini. Els ingressos i les despeses pressupostats es tradueixen en rebuts i pagaments en efectiu, respectivament. És possible que aquesta informació no sigui gaire precisa.
La informació que s’utilitza al document de fluxos d’efectiu proforma també es pot veure afectada per les vendes estimades de dies pendents de clients per cobrar, així com pels dies estimats de pagament als proveïdors. Aquestes xifres no haurien de variar molt de les mitjanes històriques, o bé és probable que els resultats pro forma no siguin assolibles.
El document proforma tendeix a ser bastant precís durant les primeres setmanes de la projecció, i després disminueix ràpidament en la precisió durant els períodes successius. Per millorar la fiabilitat del document, s’ha d’actualitzar periòdicament amb la informació més recent. A més, és més probable que el document sigui precís si l’empresa té un retard de comandes estable i molt menys precís si hi ha poca informació sobre les fonts de vendes a curt termini.
Fins i tot si un flux de caixa proforma resulta ser relativament poc fiable, almenys obliga la direcció a pensar en els fluxos d’efectiu futurs previstos, cosa que pot contribuir a la seva precaució a l’hora d’assegurar-se que l’empresa tingui prou efectiu a l’abast per finançar les operacions.
