Estat dels fluxos d'efectiu

L'estat de fluxos d'efectiu és un dels estats financers emesos per una empresa i descriu els fluxos d'efectiu entrants i externs a l'organització. Se centra especialment en els tipus d'activitats que creen i utilitzen efectiu, que són operacions, inversions i finançament. Tot i que l'estat de fluxos d'efectiu es considera generalment menys crític que el compte de pèrdues i guanys i el balanç, es pot utilitzar per discernir tendències en el rendiment empresarial que no són fàcilment evidents a la resta d'estats financers. És especialment útil quan hi ha una divergència entre la quantitat de beneficis reportats i la quantitat de flux de caixa net generat per les operacions.

Pot haver-hi diferències significatives entre els resultats que apareixen al compte de pèrdues i guanys i els fluxos d’efectiu d’aquest compte, pels motius següents:

  • Hi ha diferències temporals entre la gravació d’una transacció i quan es gasta o es rep efectivament l’efectiu relacionat.

  • És possible que la direcció faci servir un reconeixement agressiu d’ingressos per informar d’ingressos per als quals encara quedin ingressos en efectiu en el futur.

  • El negoci pot ser intensiu en actius i, per tant, requereix grans inversions de capital que no apareixen al compte de pèrdues i guanys, tret que es retardin com a amortització.

Molts inversors consideren que l’estat de fluxos d’efectiu és el més transparent dels estats financers (és a dir, el més difícil d’aconseguir) i, per tant, tendeixen a confiar-hi més que els altres estats financers per discernir el veritable rendiment d’un negoci. El poden utilitzar per determinar les fonts i els usos de l’efectiu.

Els fluxos d'efectiu de l'estat es divideixen en les tres àrees següents:

  • Activitats operatives. Aquests constitueixen les activitats generadores d’ingressos d’una empresa. Exemples d’activitats d’explotació són l’efectiu rebut i desemborsat per la venda de productes, drets d’autor, comissions, multes, demandes judicials, factures de proveïdors i prestadors i nòmines.

  • Activitats d'inversió. Aquests constitueixen pagaments realitzats per adquirir actius a llarg termini, així com efectius rebuts de la seva venda. Exemples d'activitats d'inversió són la compra d'actius fixos i la compra o venda de valors emesos per altres entitats.

  • Activitats de finançament. Constitueixen activitats que alteraran el patrimoni net o els préstecs d'una empresa. En són exemples la venda d’accions de la companyia, la recompra d’accions i el pagament de dividends.

Hi ha dues maneres de presentar l'estat de fluxos d'efectiu, que són el mètode directe i el mètode indirecte. El mètode directe requereix que una organització presenti informació sobre els fluxos d'efectiu que està directament associada als elements que activen els fluxos d'efectiu, com ara:

  • Efectiu cobrat dels clients

  • Interessos i dividends rebuts

  • Efectiu pagat als empleats

  • Efectiu pagat als proveïdors

  • Interessos pagats

  • Impostos sobre la renda pagats

Poques organitzacions recopilen la informació necessària per al mètode directe, de manera que utilitzen el mètode indirecte. Segons l'enfocament indirecte, l'estat comença amb els resultats o les pèrdues nets reportats al compte de pèrdues i guanys de l'empresa i, a continuació, fa una sèrie d'ajustos a aquesta xifra per arribar a la quantitat d'efectiu net proporcionat per les activitats d'explotació. Aquests ajustos normalment inclouen el següent:

  • Amortitzacions i amortitzacions

  • Provisió per pèrdues dels comptes a cobrar

  • Guany o pèrdua per venda d’actius

  • Canvi en els comptes a cobrar

  • Canvi d’inventari

  • Canvi en els deutes

Termes similars

L'estat de fluxos d'efectiu també es coneix com l'estat de fluxos d'efectiu.