Relació de patrimoni net
La ràtio de patrimoni net indica el rendiment que podrien rebre els accionistes de la seva inversió en una empresa si tots els beneficis obtinguts els passessin directament. Així, la ràtio es desenvolupa des de la perspectiva de l’accionista, no de l’empresa, i s’utilitza per analitzar els rendiments dels inversors. La ràtio és útil com a mesura del grau d’utilització de la inversió per part de l’accionista per generar rendiments per a ells i es pot utilitzar a efectes de comparació amb competidors de la mateixa indústria.
Per calcular el retorn del patrimoni net, primer compileu el benefici net generat per l’empresa. La xifra de beneficis utilitzada hauria de deduir-ne tots els costos i impostos de finançament, de manera que reflecteixi amb precisió el benefici disponible per als accionistes. Aquest és el numerador de la fórmula. A continuació, afegiu les aportacions de capital realitzades pels accionistes, així com tots els beneficis retinguts; aquest és el denominador de la fórmula. La fórmula final és:
Beneficis nets després d'impostos ÷ (Capital accionista + Resultats acumulats) = ràtio de patrimoni net
Per exemple, ABC Company ha generat $ 2.000.000 de beneficis després d'impostos en el seu exercici fiscal més recent. Ara té 4.000.000 de dòlars de capital accionista, així com 6.000.000 de dòlars de beneficis retinguts. La seva ràtio de patrimoni net és:
Beneficis nets després d'impostos 2.000.000 de dòlars ÷ (4.000.000 de dòlars de capital accionista + 6.000.000 de dòlars guanys retinguts)
= 20% Relació de patrimoni net
Una ràtio de valor net excessivament elevat pot indicar que una empresa finança les seves operacions amb una quantitat desmesurada de deutes i deutes comercials. Si és així, una disminució del seu negoci podria resultar en la impossibilitat de pagar el deute, cosa que augmenta el risc de fallida; això significa que els accionistes poden perdre la seva inversió a l'empresa. Per tant, un inversor que confiï en aquesta mesura també hauria d’examinar els nivells de deute de l’empresa per veure com es generen rendiments excessius.
Termes similars
La ràtio de patrimoni net també es coneix com el retorn de la inversió dels accionistes.
