cdestem.com

L’agrupació nocional és un mecanisme per calcular els interessos dels saldos combinats de crèdit i dèbit dels comptes que una empresa matriu tria agrupar, sense transferir realment cap fons entre els comptes. És ideal per a empreses amb organitzacions descentralitzades que vulguin permetre certa autonomia a les seves filials, inclòs el seu control sobre els comptes bancaris.

Els avantatges de l’agrupació nocional són:

• Posició de liquiditat única. Permet a cada empresa filial aprofitar una posició de liquiditat única i centralitzada, mantenint al mateix temps privilegis de gestió d'efectiu diaris.

• Assignació local d’ingressos per interessos. Cada compte del grup rep una assignació d’ingressos per interessos al final de cada mes que es basa en la contribució del compte al saldo total que s’inverteix durant el període d’inversió.

• Sense préstecs entre empreses. Evita l’ús de transferències d’efectiu a un compte central de posada en comú, de manera que no cal crear ni supervisar préstecs entre empreses a efectes fiscals.

• Compromís a curt termini. Un acord de posicionament nocional no requereix un compromís a llarg termini amb un banc; al contrari, és relativament fàcil sortir de l’arranjament.

• Sense despeses de transferència en efectiu. No hi ha comissions bancàries relacionades amb les transferències en efectiu, ja que no hi ha transferències entre comptes que normalment generin comissions.

• No hi ha línies de descobert. Elimina en gran mesura la necessitat d’organitzar línies de descobert amb els bancs locals, ja que l’efectiu es reté localment.

• Augment dels ingressos per interessos. Els ingressos per interessos tendeixen a ser més elevats en un acord de posicionament nocional que si les inversions es fessin per separat per a comptes individuals més petits, ja que els fons agrupats es poden invertir en instruments més grans que generin rendiments més elevats.

• Convenient per als propietaris de minories. Ofereix una solució per a filials de propietat parcial, els altres propietaris de les quals poden descartar la possibilitat de transferir físicament fons a un compte controlat per una altra entitat.

• Reducció de les transaccions de divises. Quan s’ofereix un agrupament nocional global (normalment quan tots els comptes participants es mantenen en un mateix banc), el conjunt compensa els saldos de crèdit i de dèbit en una base de divises sense la necessitat de realitzar cap transacció de divises.

• Autonomia local. Si una empresa matriu vol preservar la independència operativa de les seves filials, l’agrupació nocional els permet conservar els saldos d’efectiu als seus comptes bancaris locals. Això també facilita la realització de conciliacions bancàries a nivell local, ja que no hi ha transaccions de transferència d’efectiu a un compte central, com seria el cas d’un acord d’escombrat d’efectiu.

• Reducció de despeses d'interessos. Permet a una empresa reduir la despesa d’interessos al nivell mínim, ja que les posicions de dèbit i crèdit es compensen.

Una vegada que una empresa obté interessos pels fons d’un compte de posicionament nocional, els ingressos per interessos se solen assignar de nou a cadascun dels comptes que formen l’agrupació. Per motius de gestió tributària, pot ser útil que la societat dominant cobri a les filials que participen a l'agrupació algunes despeses d'administració de concentració d'efectiu relacionades amb la gestió de l'agrupació. Aquest escenari funciona millor si les filials corporatives es troben a regions amb impostos elevats on la reducció dels ingressos declarables comportarà una reducció dels impostos.

El principal inconvenient de la posada en comú nocional és que no està permès en alguns països. És difícil trobar res més que un gran banc multinacional que ofereixi una agrupació nocional entre divises. En lloc d'això, el més comú és tenir un fons d'efectiu nocional separat per a cada àrea de divises.