Dies en efectiu a la mà

Dies en efectiu a la mà és el nombre de dies que una organització pot continuar pagant les seves despeses d’explotació, atesa la quantitat d’efectiu disponible. Els administradors haurien de ser conscients dels dies en efectiu que es presenten en les següents circumstàncies:

  • Quan s’està engegant una empresa i encara no genera efectiu per vendes.

  • Durant la part baixa d’un cicle de vendes estacionals, quan pot ser que no hi hagi vendes.

  • Durant una transició cap a una nova línia de productes, quan les vendes de la línia de productes antiga són pobres i disminueixen.

Una suposició clau per determinar els dies en efectiu a mà és que no hi ha flux de caixa per vendes; en canvi, només hi ha despeses d’explotació, com ara salaris, lloguers i serveis públics. Per determinar l'import d'aquestes despeses d'explotació, utilitzeu el subtotal de despeses d'explotació del compte de pèrdues i guanys i resteu totes les despeses que no siguin en efectiu (generalment amortització i amortització). A continuació, dividiu per 365 per determinar la quantitat de sortida d'efectiu al dia. Finalment, dividiu la sortida d’efectiu per dia en la quantitat total d’efectiu disponible. La fórmula és:

Efectiu a la mà ÷ ((Despeses d'explotació - Despeses no corrents) ÷ 365)

Per exemple, una empresa inicial té a la seva disposició 200.000 dòlars en efectiu. Les seves despeses operatives anuals són de 800.000 dòlars i hi ha una depreciació de 40.000 dòlars. El seu càlcul de diners en efectiu en dies és:

200.000 $ ÷ ((800.000 $ Despeses d'explotació - Amortització de 40.000 $) ÷ 365 dies)

= 96 dies en efectiu a la mà

Hi ha diversos problemes amb aquesta mesura. En primer lloc, es basa en una sortida mitjana d’efectiu diària, que no és realment el cas. En canvi, l’efectiu tendeix a gastar-se de manera accidentada, com ara quan es paga el lloguer o la nòmina. A més, la direcció tendeix a prendre mesures dràstiques per reduir les despeses a mesura que disminueixen les reserves d’efectiu, de manera que els dies reals d’operació tendeixen a ser més llargs del que indica aquesta ràtio. Per tant, és millor utilitzar una anàlisi detallada del flux de caixa per determinar la durada precisa de l’efectiu disponible, amb actualitzacions periòdiques.