Definició del flux de caixa
El flux de caixa és l’import net d’efectiu que una entitat rep i desemboca durant un període de temps. Cal mantenir un nivell de flux de caixa positiu perquè una entitat es mantingui al negoci, mentre que també calen fluxos de caixa positius per generar valor per als inversors. El període de temps del seguiment del flux de caixa sol ser un període d’informació estàndard, com ara un mes, un trimestre o un any. Les entrades d’efectiu provenen de les fonts següents:
Operacions. Es tracta d’efectius pagats pels clients per serveis o béns prestats per l’entitat.
Activitats de finançament. Un exemple és el deute contret per l’entitat.
Activitats d'inversió. Un exemple és el guany dels fons invertits.
Les sortides d’efectiu s’originen amb les fonts següents:
Operacions. Es tracta de despeses realitzades com a part del curs ordinari de les operacions, com ara la nòmina, el cost dels béns venuts, el lloguer i els serveis públics.
Activitats de finançament. En són exemples els pagaments d’interessos i de capital efectuats per l’entitat, o la recompra d’accions de la companyia o l’emissió de dividends.
Activitats d'inversió. En són exemples els pagaments realitzats en vehicles d’inversió, els préstecs concedits a altres entitats o la compra d’actius fixos.
Una forma alternativa de calcular el flux d'efectiu d'una entitat és tornar a sumar totes les despeses que no siguin en efectiu (com ara amortitzacions) al seu benefici net després d'impostos, tot i que aquest enfocament només s'aproxima als fluxos d'efectiu reals.
El flux de caixa no és el mateix que el benefici o la pèrdua registrats per una empresa segons la base de la comptabilització de la meritació, ja que les meritacions per ingressos i despeses, així com pel reconeixement retardat de l’efectiu ja rebut, poden causar diferències respecte al flux de caixa.
Un flux de caixa negatiu persistent i continu basat en els fluxos de caixa operatius hauria de ser una causa de greu preocupació per al propietari de l'empresa, ja que significa que l'empresa requerirà una infusió addicional de fons per evitar la fallida.
Un resum dels fluxos d'efectiu d'una entitat es formalitza a l'estat de fluxos d'efectiu, que és una part obligada dels estats financers tant en els marcs comptables GAAP com en les NIIF.
