cdestem.com

El cicle operatiu és el període mitjà de temps necessari perquè una empresa faci un desemborsament inicial d’efectiu per produir béns, vendre la mercaderia i rebre diners en efectiu dels clients a canvi de la mercaderia. Això és útil per estimar la quantitat de capital de treball que necessitarà una empresa per mantenir o fer créixer el seu negoci.

Una empresa amb un cicle operatiu extremadament curt requereix menys efectiu per mantenir les seves operacions i, per tant, pot créixer tot venent a marges relativament petits. Per contra, una empresa pot tenir marges greus i, tot i així, necessitar finançament addicional per créixer fins i tot a un ritme modest, si el seu cicle operatiu és inusualment llarg. Si una empresa és un distribuïdor, el cicle operatiu no inclou cap moment per a la producció: és simplement la data des del desemborsament inicial d’efectiu fins a la data de recepció d’efectiu del client.

A continuació es detallen tots els factors que influeixen en la durada del cicle operatiu:

• Les condicions de pagament esteses a l’empresa pels seus proveïdors. Els terminis de pagament més llargs escurcen el cicle operatiu, ja que l’empresa pot retardar el pagament de diners en efectiu.

• La política de compliment de les comandes, ja que un percentatge de compliment inicial suposat superior augmenta la quantitat d’inventari disponible, cosa que augmenta el cicle operatiu.

• La política de crèdit i les condicions de pagament relacionades, ja que el crèdit més fluix equival a un interval més llarg abans de pagar els clients, cosa que amplia el cicle operatiu.

Per tant, diverses decisions de gestió (o qüestions negociades amb socis comercials) poden afectar el cicle operatiu d’una empresa. L’ideal seria que el cicle es mantingui el més curt possible, de manera que es redueixin els requeriments d’efectiu de l’empresa.

L’examen del cicle operatiu d’una adquirida potencial pot ser particularment útil, ja que fer-ho pot revelar maneres en què l’adquirent pot alterar el cicle operatiu per reduir els requeriments d’efectiu, cosa que pot compensar una part o la totalitat de la inversió necessària per comprar l’adquirida.

Termes similars

El cicle operatiu també es coneix com el cicle efectiu a efectiu, elcicle operatiu net i el cicle de conversió d’efectiu.