Descompte de factures

El descompte de factures és la pràctica d’utilitzar els comptes pendents de pagament d’una empresa com a garantia d’un préstec, emès per una empresa financera. Es tracta d’una forma d’endeutament a curt termini, ja que l’empresa financera pot modificar l’import del deute pendent tan aviat com canviï l’import de la garantia dels comptes a cobrar. L'import del deute emès per l'empresa financera és inferior a l'import total de les quotes pendents de cobrar (normalment el 80% de totes les factures amb menys de 90 dies d'antiguitat). Generalment, l’empresa financera no és més selectiva que permetre un percentatge de totes les factures pendents, confiant així en una distribució de comptes a cobrar entre molts clients per evitar la pèrdua de garantia.

El descompte de factures bàsicament accelera el flux d’efectiu dels clients, de manera que, en lloc d’esperar que els clients paguin dins de les seves condicions de crèdit normals, rebeu efectiu gairebé tan aviat com emeteu la factura.

L’empresa financera guanya diners tant amb el tipus d’interès que cobra pel préstec (que està molt per sobre del tipus principal), com amb una quota mensual per mantenir l’acord. La quantitat d'interessos que cobra al prestatari es basa en la quantitat de fons prestats, no en la quantitat de fons disponibles per prestar-se.

El descompte de factures és impossible si un altre prestador ja té el títol general de tots els actius de l’empresa com a garantia d’un préstec diferent. En aquestes situacions, l’altre prestador ha de renunciar al seu dret a la garantia dels comptes a cobrar i, en lloc d’això, adoptar una posició secundària darrere de l’empresa financera.

Des de la perspectiva operativa, el prestatari envia un informe de comptes a cobrar a l'empresa financera almenys un cop al mes, agregant els comptes a cobrar en les categories requerides per l'empresa financera. La companyia financera utilitza aquesta informació per ajustar la quantitat de deute que està disposada a prestar al prestatari. El prestatari manté el control sobre els comptes a cobrar, cosa que significa que és responsable d’estendre el crèdit als clients, facturar-los i cobrar-los. No cal notificar als clients l’acord de descompte.

El descompte de factures funciona millor per a empreses amb marges de benefici relativament elevats, ja que poden absorbir fàcilment els càrrecs d'interessos més elevats associats a aquesta forma de finançament. És especialment freqüent en empreses amb alt benefici que creixen a un ritme ràpid i que necessiten el flux de caixa per finançar un creixement addicional. Per contra, aquesta no és una bona forma de finançament per a empreses de marge baix, ja que l’interès del deute pot eliminar qualsevol possibilitat d’obtenir beneficis.

El descompte de factures acostuma a ser una font de finançament d’últim recurs, a causa de les importants taxes associades. Normalment només l’utilitzaríeu després de ser rebutjat per a la majoria d’altres formes de finançament. Com es va assenyalar anteriorment, la qüestió clau per deixar obert el descompte de factures com a alternativa de finançament és no incloure els comptes a cobrar a la garantia per cap altre acord de deute.