Definició de capital privat
El capital privat és una inversió en un negoci que no cotitza en borsa. La font de capital prové d’un grup d’inversors individuals o de fons d’inversió, que fan els dos tipus d’inversions següents:
Inversions en renda variable o deute en empreses privades. Aquestes inversions es realitzen normalment per millorar el creixement existent d'una empresa o per augmentar el valor de la seva propietat intel·lectual finançant activitats de recerca i desenvolupament.
Compra d’empreses. La intenció és augmentar el valor dels adquirits millorant les seves característiques operatives. Aquestes empreses sovint ja tenen dificultats financeres, cosa que permet a les empreses de capital privat comprar-les per una quantitat petita. Si la compra és d’una empresa pública, normalment es tradueix en la baixa de l’adquirit com a empresa pública.
Una variació del concepte de compra d’empreses públiques és la compra amb palanquejament. Això implica l'ús de molt grans quantitats de deute i una petita quantitat de recursos propis per comprar una empresa, de manera que una empresa de capital privat pot obtenir un retorn massiu de la seva petita inversió inicial si pot donar la volta a un negoci important i vendre'l. per un preu més alt.
En alguns casos, la intenció de les empreses de capital privat és, finalment, fer pública una empresa, de manera que puguin registrar les seves accions a la Comissió de Valors i Borsa i després vendre les accions per obtenir beneficis. No obstant això, és extremadament pesat fer pública una empresa, de manera que una altra via que segueixen les empreses de capital privat és vendre les entitats en què han invertit a un adquirent que ja té participació pública. Les empreses de capital privat accepten a continuació les accions de l’adquirent i les venen al mercat lliure.
Aquells inversors individuals que participen en transaccions de capital privat solen ser inversors acreditats, que es consideren financers sofisticats i que tenen una gran quantitat de capital disponible per invertir. Atès que moltes inversions de capital privat requereixen de tres a deu anys abans que es puguin vendre, els inversors han de tenir profundes reserves d’efectiu.
Les empreses de capital privat solen estructurar-se com a fons, que prenen grans aportacions d’inversors individuals, seleccionen on utilitzar millor l’efectiu i, finalment, liquiden els fons i retornen el capital i els beneficis als inversors. A canvi, els operadors de les empreses de capital privat solen cobrar una comissió anual que és un percentatge dels fons gestionats, així com una part dels beneficis eventuals (si n’hi ha). El negoci de capital privat té el potencial de ser extraordinàriament rendible i, per tant, atrau a alguns dels millors talents empresarials.
Per tenir èxit, el gestor d’un fons de capital privat hauria de tenir totes les característiques següents:
Una xarxa excel·lent per atraure finançament d’inversors
La visió empresarial per decidir on col·locar les inversions
Les habilitats de negociació per obtenir les millors ofertes de fons invertits
Habilitat operativa per millorar el rendiment d'un negoci en el qual el fons ha invertit
Les vendes i les habilitats legals per vendre el negoci o fer-lo públic per acabar obtenint beneficis per al fons
És difícil trobar una persona que posseeixi totes aquestes habilitats, de manera que una empresa de capital privat més gran empra diversos especialistes experts en un o més d’aquests camps.
