cdestem.com

L’informació de valors privilegiats és la notificació obligatòria de l’activitat de propietat d’accions per part d’informats corporatius. Es pretén informar el públic sobre els canvis de propietat que poden afectar les seves decisions d’inversió. La Comissió de Valors i Borses (SEC) requereix que els administradors, funcionaris i accionistes més grans d’una empresa de titularitat pública presentin informes a la SEC sobre les seves participacions al negoci. La SEC posa aquesta informació a disposició del públic i les presentacions també poden constituir la base per a les investigacions sobre qüestions de propietat.

La SEC defineix un oficial que ha de participar en la presentació d'aquest informe com a:

... president, responsable financer principal, responsable principal de comptabilitat (o, si no hi ha un responsable comptable, el controlador) i vicepresident de l'empresa a càrrec d'una unitat de negoci principal, divisió o funció (com ara vendes, administració o finances), qualsevol altre funcionari que exerceixi una funció de decisió política o qualsevol altra persona que faci funcions similars de decisió política per a l’empresa.

Un propietari efectiu també ha de presentar informes. Es considera qualsevol persona que tingui un interès directe o indirecte en els títols de renda variable de l’empresa i que posseeixi més del 10% d’una classe de títols de renda variable registrats de la companyia. Aquesta definició no s'aplica a corredors, bancs o plans de beneficis per a empleats. Els exemples de propietaris efectius són els familiars immediats si comparteixen la mateixa casa. Per arribar a la xifra del 10%, heu d’incloure els drets, opcions i garanties pendents d’apreciació d’estoc. S'han d'incloure opcions i warrants encara que els seus preus d'exercici estiguin actualment per sobre del preu de mercat (i, per tant, és poc probable que s'exerceixin).

Formularis d'informes privilegiats

La SEC requereix que els privilegiats informin mitjançant tres formularis. Les formes són:

• Formulari 3. Revela la propietat inicial dels títols de renda variable de la companyia. Si els valors s’acaben de registrar, aquest formulari s’ha de presentar a la data d’efectivitat de la declaració de registre. Si el sol·licitant acaba de classificar-se com a obligat a presentar, té deu dies per presentar l’informe.
• Formulari 4. Revela els canvis en la propietat de l'emissor d'una persona. Un cop s'ha produït el canvi de propietari, el formulari s'ha de presentar al final del segon dia hàbil següent. Els canvis de propietat directes i indirectes s’informen en línies separades del formulari. Si la persona adquireix valors que no superin els 10.000 dòlars, no cal presentar aquest formulari. Molts d'aquests formularis es poden presentar si una persona participa en un programa continu de compra o venda d'accions. El requisit de presentació continua durant sis mesos després que una persona hagi deixat de ser oficial o director de l'emissor.
• Formulari 5. Es pretén que sigui un formulari de resum que s'ha de presentar al final de l'any, en el qual s'indiquen totes les transaccions addicionals per a les quals una persona estava exempta de presentar un formulari 4. El formulari s'ha de presentar en un termini de 45 dies a partir del final de l'any fiscal de el negoci.

El formulari 4 és el formulari més sovint presentat, ja que pot haver-hi un gran nombre de transaccions individuals que requereixin documentació al llarg d’un any.

L’entitat emissora no es fa responsable de presentar aquests formularis, però ha d’indicar a la seva declaració de representació anual si té coneixement de les presentacions que falten o són intempestives.