Línia de crèdit
Una línia de crèdit és un acord entre un prestador i un prestatari per emetre diners en efectiu al prestatari segons sigui necessari, per no excedir un determinat import predeterminat. Una línia de crèdit sol estar garantida per determinats actius d’una empresa, com ara els seus comptes a cobrar. Com que la línia està assegurada, el prestador sol permetre un tipus d’interès relativament baix que no supera amb escreix el tipus principal.
Una línia de crèdit està destinada al finançament de dèficits d’efectiu a curt termini causats per canvis periòdics (possiblement estacionals) en els fluxos d’efectiu en curs d’una empresa. Per tant, s’hauria de pagar en algun moment cada any. Si no, la línia de crèdit s’utilitza per finançar operacions a llarg termini i, per tant, s’ha de complementar amb una emissió de renda variable o un deute a llarg termini.
Diversos aspectes d'una línia de crèdit són:
Auditoria. El prestador requerirà probablement que el prestatari faci una auditoria de determinats saldos d’actius, que el prestador ha d’assegurar-se que el prestatari ha representat correctament la seva posició financera i els seus resultats financers.
Pagament del saldo. El prestador pot exigir que el saldo pendent d'una línia de crèdit es pagui completament en algun moment de cada any, o bé pot cancel·lar la línia.
Saldo compensador. Si el prestador és un banc, pot requerir que el prestatari mantingui un saldo de caixa mínim determinat als comptes del banc. En fer-ho, el prestador augmenta el tipus d’interès efectiu que paga el prestatari, ja que el prestatari guanya poc o cap rendiment de l’efectiu conservat en un compte corrent.
Comissió de manteniment. El prestador cobra al prestatari una comissió de manteniment anual a canvi de mantenir oberta la línia de crèdit. Aquesta comissió s’ha de pagar fins i tot si el prestatari no utilitza mai la línia de crèdit. La raó per a aquesta comissió és que el prestador ha d’invertir una certa quantitat de temps administratiu en tràmits relacionats amb el préstec i ha de disposar de fons si el prestatari ho requereix.
En resum, la línia de crèdit és una part necessària de l'estructura de finançament d'una empresa, però només està destinada a finançar dèficits d'efectiu a curt termini que no s'espera que continuïn a llarg termini.
